Estratégia de liquidez no trading

O que é uma estratégia de liquidez?

Uma estratégia de liquidez é uma abordagem de trading na qual os movimentos de preço são interpretados através de zonas de liquidez no mercado. Trata-se de zonas de preço onde se suspeita de muitas ordens, níveis de stop-loss, ordens de rompimento ou posições abertas.

A questão central é: onde há liquidez, que zona poderá o mercado procurar a seguir e de que área poderia depois surgir uma reação?

Uma estratégia de liquidez não é um sistema de trading automatizado nem uma única regra de entrada. É um modelo analítico concebido para ajudar os traders a ler os movimentos de preço de forma mais estruturada e a preparar melhores decisões.

O que significa liquidez no trading?

A liquidez descreve em geral a facilidade com que um mercado pode ser comprado ou vendido sem que o preço se mova fortemente contra o trader.

Em mercados muito líquidos há normalmente muitos compradores e vendedores, spreads apertados e melhor execução de ordens. Em mercados menos líquidos os spreads podem ser maiores, a execução pode piorar e os fortes saltos de preço podem ocorrer com mais frequência.

No trading de price action o termo liquidez é adicionalmente usado de outra forma. Aí, liquidez significa muitas vezes zonas de preço onde poderiam estar muitas ordens. Especialmente importantes são máximos anteriores, mínimos anteriores, máximos iguais, mínimos iguais e pontos swing salientes.

Existe um fundador da estratégia de liquidez?

A análise baseada em liquidez não é um conjunto de regras protegido de forma uniforme nem certificado oficialmente. Muitas abordagens atuais provêm de várias áreas: estrutura de mercado clássica, análise de order flow, Smart Money Concepts, ICT Trading, trading de oferta e procura e lógica de mercado institucional.

A abordagem retail moderna tornou-se conhecida sobretudo através das comunidades SMC e ICT. Aí a liquidez é muitas vezes explicada através de zonas de stops, sweeps, Fair Value Gaps, Order Blocks, zonas de Premium/Discount e timing de sessão.

Não existe um único fundador oficial. Diferentes traders, formadores e comunidades usam conceitos semelhantes com termos em parte diferentes.

Ideia central da estratégia

A ideia central é: o mercado move-se muitas vezes para zonas de preço onde há ordens suficientes.

Os grandes participantes nem sempre podem colocar posições maiores de forma arbitrária no mercado sem mover o preço. Por isso muitos traders observam onde no gráfico há provavelmente contra-ordens suficientes.

As zonas de liquidez típicas formam-se acima de máximos anteriores e abaixo de mínimos anteriores. Aí muitos traders colocam ordens de stop-loss ou ordens de rompimento.

Uma estratégia de liquidez não tenta apenas reconhecer se o mercado sobe ou desce. Tenta reconhecer que liquidez o mercado provavelmente irá procurar e se depois surge uma reação negociável.

Conceitos fundamentais

Princípios de uma estratégia de liquidez

Buy-side Liquidity

A buy-side liquidity situa-se tipicamente acima de máximos anteriores.

Aí podem estar ordens de stop-loss de traders posicionados a descoberto. Ao mesmo tempo podem estar ordens buy-stop de traders de rompimento que apostam numa continuação em alta.

Quando o preço ultrapassa um máximo anterior, estas ordens podem ser acionadas. Depois, a reação do mercado decide se o rompimento é confirmado ou se se trata antes de uma captura de liquidez.

Por isso uma estratégia de liquidez não pergunta apenas: um máximo foi quebrado? Pergunta também: o preço mantém-se acima ou regressa rapidamente?

Sell-side Liquidity

A sell-side liquidity situa-se tipicamente abaixo de mínimos anteriores.

Aí podem estar ordens de stop-loss de traders posicionados comprados. Além disso podem estar ordens sell-stop de traders de rompimento que apostam numa continuação em baixa.

Quando o preço cai abaixo de um mínimo anterior, estas ordens podem ser acionadas. Depois, o mercado pode continuar a cair ou regressar rapidamente acima do mínimo.

Uma zona destas torna-se especialmente interessante para muitos traders quando o preço recolhe liquidez e depois mostra uma clara reação contrária.

Liquidity Sweep

Um liquidity sweep ocorre quando o preço corre brevemente acima de um máximo anterior ou abaixo de um mínimo anterior e depois regressa.

Um sweep pode indicar que foram acionadas ordens sem que o mercado sustente o movimento.

Após um sweep, muitos traders aguardam uma confirmação adicional. Pode ser, por exemplo, uma mudança de estrutura, uma forte vela contrária, um regresso a uma zona relevante ou uma reação a partir de um Fair Value Gap.

Importante: nem todo o sweep leva a uma reversão. Por vezes o sweep é apenas o início de uma verdadeira continuação de tendência.

Liquidez e estrutura de mercado

A liquidez por si só não basta. O decisivo é como está integrada na estrutura de mercado.

Numa tendência de alta, uma corrida abaixo de um mínimo de curto prazo pode ser interessante se depois surgir uma reação de alta e a tendência geral permanecer intacta.

Numa tendência de baixa, uma corrida acima de um máximo de curto prazo pode ser interessante se depois surgir uma reação de baixa e o mercado continuar a tender para baixo.

A estrutura de mercado ajuda a distinguir entre um verdadeiro rompimento, uma correção, um movimento de range e uma possível captura de liquidez.

Liquidez em ranges

Os mercados laterais são especialmente interessantes para as estratégias de liquidez porque aí se formam muitas vezes máximos e mínimos claros.

Acima do range há frequentemente buy-side liquidity. Abaixo do range há frequentemente sell-side liquidity.

O mercado pode procurar um lado do range, recolher liquidez e depois dirigir-se para o outro lado do range.

Um erro típico consiste em negociar de imediato cada rompimento de um range. Em vez disso, as estratégias de liquidez verificam se o rompimento é confirmado ou se o preço regressa rapidamente ao range.

Liquidez e Fair Value Gaps

Os Fair Value Gaps podem ser usados numa estratégia de liquidez como possíveis zonas de reação.

Um raciocínio típico é: o preço recolhe liquidez, gera depois um forte movimento contrário e deixa para trás uma zona de preço ineficiente. Quando o preço regressa mais tarde a essa zona, aí pode surgir uma reação.

Mas um Fair Value Gap por si só não é um setup completo. Só se torna mais interessante quando antes foi recolhida liquidez e a estrutura de mercado apoia a ideia.

Liquidez e Order Blocks

Os Order Blocks são muitas vezes considerados zonas de preço das quais iniciou um forte movimento.

Em ligação com a liquidez, um Order Block pode tornar-se especialmente interessante quando o mercado procurou antes um máximo ou mínimo e depois reage de forma impulsiva a partir de uma determinada zona.

Os traders observam então se o preço regressa mais tarde a essa zona e reage aí de novo.

Também aqui: nem todo o Order Block é negociável. Contexto, situação de liquidez, estrutura de mercado e risco têm de encaixar.

Liquidez de sessão

A liquidez muitas vezes não está distribuída de forma uniforme ao longo do dia. Em certos horários de trading a atividade é maior.

Muitos traders prestam por isso atenção à sessão de Londres, à abertura de Nova Iorque e a outras fases de mercado ativas.

Nesses momentos podem formar-se máximos e mínimos importantes, ser recolhida liquidez ou iniciarem-se fortes movimentos direcionais.

Mas uma sessão não é um sinal automático. Serve apenas como um filtro de timing adicional.

Fluxo de análise típico

1. Primeiro verifica-se o timeframe superior.
2. Marcam-se máximos, mínimos, ranges e zonas de liquidez importantes.
3. Avalia-se se o mercado é antes de alta, de baixa ou pouco claro.
4. Verifica-se que liquidez já foi recolhida e qual poderá continuar em aberto.
5. O trader procura possíveis zonas de reação: Fair Value Gaps, Order Blocks ou zonas de Premium/Discount.
6. No timeframe inferior aguarda-se uma confirmação — p. ex. uma mudança de estrutura ou uma reação de preço clara.
7. Só então são definidos a entrada, o stop-loss, a zona alvo e o tamanho da posição.
8. Após o trade documenta-se se o setup foi conforme às regras.

Exemplo de raciocínio

Objetivos de liquidez

Os objetivos de liquidez são zonas de preço que o mercado poderá eventualmente procurar.

Objetivos típicos são máximos anteriores, mínimos anteriores, Equal Highs, Equal Lows, máximo do dia, mínimo do dia, máximo da semana, mínimo da semana ou limites de range salientes.

Um objetivo de liquidez não é uma promessa de lucro. É apenas uma zona possível onde o preço poderá reagir ou acionar ordens.

Os traders usam tais objetivos para planear zonas de take-profit, saídas parciais ou cenários.

Vantagens de uma estratégia de liquidez

Limites e riscos

Como os iniciantes podem aprender de forma eficaz

Os iniciantes devem primeiro aprender a marcar de forma limpa máximos, mínimos, Equal Highs, Equal Lows e ranges.

Depois devem compreender-se a buy-side liquidity e a sell-side liquidity. A seguir podem estudar-se os liquidity sweeps, as mudanças de estrutura e as zonas de reação.

É sensato testar primeiro apenas um setup simples. Por exemplo: sweep de um máximo anterior, regresso abaixo do máximo, mudança de estrutura para baixo e entrada após um regresso.

1. Aprender a marcar máximos, mínimos e ranges
2. Compreender buy-side e sell-side liquidity
3. Estudar historicamente sweeps e mudanças de estrutura
4. Formular um único setup e registar regras
5. Realizar backtesting histórico
6. Documentar trades demo com diário
7. Só então trabalhar com risco real

Não desenhar demasiadas zonas ao mesmo tempo. Um gráfico limpo com poucas zonas relevantes é muitas vezes mais útil para iniciantes do que um gráfico sobrecarregado.

Por que o journaling é importante

As estratégias de liquidez podem parecer muito convincentes quando explicadas a posteriori num gráfico.

Por isso o journaling é especialmente importante. Um trader tem de documentar o que viu antes do trade, por que planeou o trade e se o trade cumpriu as suas próprias regras.

Um diário de trading deveria conter no mínimo capturas de ecrã, data, hora, mercado, timeframe, zona de liquidez, motivo de entrada, stop-loss, objetivo, resultado e erros.

Só através de uma avaliação consistente é que um trader reconhece se a sua estratégia de liquidez é realmente repetível.

Erros típicos

Referências adicionais